项目团队在库车县棉田调研。
5年来，从内蒙古自治区莫力达瓦达斡尔族自治旗的大豆地，到新疆阿克苏的棉田，再到海南省白沙黎族自治县的天然橡胶林，一个由一群80后组成的浙商期货场外期权团队奔波在祖国的大江南北。浙商团队利用专业素质构建专业机制，借助“保险+期货”工具探索价格险、收入险的最佳模式，帮助农民增产保收，助力贫困地区脱贫致富。
浙商团队由独立的对冲交易团队、风控团队、市场推广团队、协调支持团队构成，核心成员都拥有国内外知名大学经济、金融、计量、数学等专业硕士和博士学位，长期从事期货、期权及衍生品市场研究分析，在衍生品市场方面具备极高的理论基础和丰富的实战经验。2016年，“保险+期货”开始被写进中央一号文件，而他们在2015年就开展了“保险+期货”场外试点。截至2018年，主导9个“保险+期货”项目，承保现货11.4万吨(同比增长315%)，覆盖面积59.5万亩(同比增长185%)，保险金额9亿元(同比增长386%)。试点地区包括浙江、黑龙江、吉林、海南、新疆、内蒙古五省(区)，涉及品种包括大豆、玉米、天然橡胶、棉花。共产生理赔款1206.9万元，惠及产业企业6家，农户9958人，其中建档立卡贫困户3221人。
这样一支年轻的团队，却以精细精神和服务实体经济的初心，敢闯、能试、善合作的精神，沟通行业和产业，带来东部地区的发展经验和实力，在最偏远的农区创制着现代化经营的新链条。项目经理蓝旻告诉记者，虽然每个试点项目都会遇到不同的问题，但是都通过建立沟通机制得到有效解决，“保险+期货”既是惠农项目，更是金融服务行业的一个成长过程。
每一个作物每一个地区都要“量身定做”
2018年，浙商期货连续第四年在黑龙江省嫩江县开展大商所大豆价格保险试点，该项目是目前国内“保险+期货”持续时间最长的试点。项目承保现货数量1.5万吨，覆盖种植面积12.5万亩，最终实现理赔144.3万元，为参保农户成功实现风险管理。浙商期货在项目设计过程中，从多方面出发保障参保农户利益。与地方政府、农户、保险公司、期货公司四方之间成功建立了畅通的沟通渠道，有效应对了项目中的操作问题。项目安排了农业农村部专项资金及嫩江县政府资金补贴保费68.4%，体现了政府资金的积极参与。特别是设计的美式择价与亚式采价期权结构设计，兼顾了项目灵活性与赔付率。这个项目连续实施了四年，使当地农户的风险管理意识大大增加，对农产品期货的了解也逐步加深，2018年嫩江试点农户的种植收益达到79.9元/亩。
运用金融工具服务“三农”、开展精准扶贫工作一直被中央政策文件提及，并不断提出新的要求。每年各个交易所的试点方案出台后，浙商期货都积极参与申报，进行备案，他们选择的项目地兼顾产业价值、精准扶贫、老少边穷，实现了一个项目多个效益的创新。
他们去年联合大地财险在国家级贫困县内蒙古莫力达瓦达斡尔族自治旗开展了大商所大豆价格保险试点项目，从多方面总结并应用精准扶贫经验。该项目为政府支持下的多家期货公司共同推动，共计承保65.38万亩，8.5万吨，惠及莫旗15个乡镇的280个村，实现莫旗全域建档立卡贫困户(4433户)全覆盖，从点到面树立了典型区域操作案例。项目设定了10元/吨的最低理赔额度，提高了农户参与积极性。由于精准扶贫针对性强，建档立卡贫困户参与比例达到99.6%。在各方作用下，莫旗农户最终实现种植利润105.3元/亩。
在上海期货交易所的支持下，浙商期货去年在国家级贫困县海南省白沙县开展了天然橡胶“保险+期货”精准扶贫试点，实现理赔310.5万元。在橡胶价格大幅下跌的大背景下，成功为2805位参保胶农规避了价格下跌风险。该项目进行了多项创新，设计了涨跌均赔的保险产品，试点保单自动包含实值、平值、虚值看跌期权和一个看涨期权，可应对多类行情情况。设计了择时分批入场，共分三期保单，最终整体赔付率达到93.5%。今年，在上海期货交易所的支持下，浙商期货联合多家期货公司，将继续创新金融模式，强化精准扶贫力度，实现白沙县20000吨天然橡胶试点全覆盖，力争以期货专业优势，打响期货的产业服务品牌。
在“保险+期货”项目下探索链条式创新
“三农”无小事，解决农业问题从来不是哪一个部门的责任，只有多方通力合作，各自发挥特长，全链条发力，才能推动产业进步。浙商团队在项目中积极引入参与方，挖掘试点深度，促进产业链融合，这一特色使他们在试点中能走在前列。
2018年，浙商期货与太保产险浙江分公司、浙江物产化工集团有限公司在吉林省洮南市王洪艳家庭农场开展了大商所“保险+期货”玉米收入保险试点。试点承保现货量2万吨，操作期限为6月15日至10月15日，实现理赔80万元。试点进行了多项创新，通过提供保产、保供、保险、保价、保销等“五保”全产业链风险管理服务，成功保障了参保农户的利益。通过引入龙头企业浙江物产化工集团，开展产业化标准化种植，试点地块亩产同比增产8%。对接洮南元润贸易公司开展基差收购，农户较当地市场价格获得额外销售利润20元/吨，种植利润达到80.68元/亩。引入佳格科技卫星遥感新技术监测生长情况，动态提供生产建议，准确估产，推动试点监管数据化。项目通过产业链上一系列企业的引入，提高了农业生产组织化、专业化、产业化，推动产业升级，增加了种粮收益。
“保险+期货”模式源于各期货交易所，探索政府补贴模式是“保险+期货”试点的重要任务。近年来，各地各级政府都在积极探索农业目标价格补贴政策改革试点，浙商团队也参与其中。经过前期推动，新疆维吾尔自治区人民政府在博州博乐市、喀什叶城县、阿克苏柯坪县进行了棉花“价格保险+期货”试点，试点棉田近90万亩，皮棉产量10万吨。对此，浙商团队设计了场外期权对冲方案，联合保险公司成功获得3万吨棉花保险份额，占自治区试点总量的30%，在新疆探索市场化手段完善农业补贴政策上发挥了重要作用。
同时，浙商团队也积极探索“保险+期货”的商业化道路。2018年，浙商团队协助开发了猪料成本指数价格保险，承保生猪3.6万头，这是国内猪料成本指数价格保险的第一单，也是国内商品指数在商业项目上的重要应用，填补了我国商品指数保险的空白，为未来商业模式的发展指明了方向。
回眸浙商期货开展“保险+期货”的试点历程，获得的奖项不少，收获的成长经验更多。蓝旻说，“保险+期货”模式下的保险试点，可以有效整合金融市场各种资源，将期货行业和保险行业有机结合起来，形成大金融服务于实体经济的态势，实现各市场主任的多赢。下一步，还有许多发展的痛点需要在新试点业务中去突破，相信随着试点的深入，更多的创新会找到更好的路径，中国农业的未来也会越来越明亮。
