央行行长周小川在东亚及太平洋地区央行行长会议前向记者表示,央行已准备了十多项政策措施来支持中小型企业,其中有一些支持措施是长期性的政策。同时,他还表示,提供一些宽松的待遇对货币政策的松紧影响不大。但这是一个很好的结构型调整。
将扩大对小企业的信贷
“周小川的讲话是对央行近期强调中小企业贷款指导的权威注释。”光大证券银行业分析师金麟分析称。周日央行货币政策委员会第二季度例会提出,将指导金融机构扩大对小型企业的信贷。而上海银监局最近也发布了一则报告,强调其在中小企业贷款方面取得的巨大进步,特别指出包括专门核算、高管激励、针对培训和建立违约信息共享等针对性措施。
对此,金麟认为,目前推行的激励对中小企业房产贷款的措施,难以产生有效的激励作用。“要想真正加速推进对中小企业贷款业务,仍需在外部制度建设和银行业务创新方面进一步多下工夫,央行可能在这两方面制定出一些政策。”
外部制度建设方面,可以建立专门中小企业融资公司,抑或建立中小企业担保公司,有效分散银行体系的风险。银行业务模式方面,有两家银行的模式值得学习、推广。一是宁波银行的模式,依托与当地小企业关系紧密,采取贷款零售的做法来开展对公小企业的业务,令中小企业借贷违约与其他社会性惩罚挂钩,大大减小中小企业贷款可能产生的风险;二是深发展模式,采取供应链金融,紧抓核心企业的上下游,运用有效的、动态的、集中的操作,来降低风险程度。
“但这些都是长时间的渐进过程,所以,周行长说的‘长期性政策’很值得期待。”金麟说道。
调整对货币政策没影响
然而,扩大中小企业贷款是否会对目前的货币政策产生影响?
兴业银行首席经济学家鲁政委向表示,货币政策出现大的转向不太可能。此时提出推进中小企业贷款的扩大并未与现行货币政策产生冲突。因为央行可能将中小企业贷款划出信贷管制范围,或者在执行某些货币政策时,区别对待。
具体来说,其一,在目前严格的信贷管制下,将中小企业的贷款除外。其二,在提高存准率这样的货币政策时,区别一般的商业银行和中小企业贷款集中的城市商业银行,降低这些城商行的上缴比率,保证其继续针对性放贷。“短期有效的支持可能仅限于这些宏观层面的政策了。”
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