美元反弹,因最新公布的经济数据显示,大部分欧元区国家的制造业活动萎缩,加之中国政府继续实施紧缩的调控政策,多数商品价格继续维持震荡走势。
国际:棉价糖价双双走弱
国际大宗商品市场,美国能源署公布数据显示,上周原油库存大幅上升528万桶,但是美国制造业数据好于预期,同时热带气旋可能袭击墨西哥湾支持油价,10月交货的纽约轻质原油期货价格本周继续反弹,纽约原油价格最高升至89.90美元/桶,但未能突破90美元整数关口阻力,市场注意力转向即将公布的美国8月非农就业数据。
农产品市场本周继续反弹走高。CBOT黄大豆受到优良率下降2%和玉米带中部产区干旱的提振,美国农业部8月份下调大豆产量预期,大豆价格突破长期阻力1410美分/蒲式耳后,创出近3年来的高点1465美分/蒲式耳,因预期产量和库存水平未来将出现大幅下降,基金持续买进豆类期货,未来大豆价格仍将走高。软商品市场,市场继续关注棉花种植州佛罗里达以及附近多个风暴的形成,交易陷于99~110美分的宽幅区间内,短期尚难以形成有效突破。原糖期货本周继续调整走势,受累于周边商品市场的走弱,美国劳工节假期前,洲际交易所原糖期货成交清淡,价格维持在30美分/磅上下波动。
国内:豆价食用油价猛涨
国内市场,有色金属本周呈现了冲高回落的走势。因官方公布的采购经理人指数好于预期,加之担忧供应面紧张,沪铜周四一度反弹至68690元/吨高位,但是欧元区经济数据表现不佳,同时市场担忧中国政府紧缩政策升级,基本金属需求前景蒙上阴影,上海期货交易所库存大幅增加5532吨,沪铜价格出现回落,至周五收盘报67830元/吨,持仓量继续下降,预计短期将维持震荡走势。沪铝受成本支持,表现较为坚挺,本周收于17435元/吨。
农产品方面,今年国产大豆种植面积大幅下降,减产已成定局,未来一段时间为弥补国内大豆缺口,进口速度将加快,豆类看涨预期强烈,大连主力5月合约周五收盘报4743元/吨,每吨较上周上涨130元,升幅接近3%。油脂市场进入中秋和国庆双节的备货期,随着消费旺季的来临,鲁花、金龙鱼和中粮福临门8月份相继对食用油进行提价,豆油棕榈油等的期货价格也应声上涨,大连5月豆油期货合约价格升至10486元/吨,持仓增至751224手,资金介入迹象明显。
建议:适时买进豆油期货
美元反弹,中国出口订单减少,欧洲制造业生产疲弱,全球主要投资银行纷纷下调今明两年全球经济增长预测,导致投资者对全球经济增长放缓的担忧加剧,短期大宗商品价格上行受阻。我们的投资建议是:因商品走势分化,投资者应该区别对待。对于与宏观经济密切相关的工业品包括有色金属和化工品,应该逢高减仓;而对于农产品期货中基本面较好的大豆、豆粕和豆油,则可以继续采取回调后买进的策略。