太平猴魁创制于1900年，原产于安徽省黄山区新明乡猴坑、猴岗、颜家一带，由猴坑茶农王魁成（王老二）在凤凰尖茶园精工细制而成。
茶区内最高峰凤凰尖海拔750米，生态环境得天独厚。这里年平均温度14～15℃，年平均降水量1650～2000毫米，土壤多为千枝岩、花岗岩风化而成的乌沙土，土层深厚肥沃，通气透水性好，茶树生长良好，芽肥叶壮，持嫩性强。
因猴坑地名和制作者王魁成，茶被冠名“猴魁”。
传说古时候，黄山太平县山坑里住着一个老汉，因心地善良，将一只病死的白毛老猴埋葬在山冈上，并在老猴墓旁种了几棵茶树。
老猴的孩子白毛小猴原是只神猴，为了报答老汉葬母，送给老汉满山冈的茶树，让老汉省去了翻山越岭采摘茶叶的辛苦。为了纪念神猴，老汉给这片山冈起名叫“猴岗”，把自己住的山坑叫猴坑，把用猴岗茶树采来的鲜叶制成的茶叫“猴茶”。
因为猴茶产自太平县，品质超群，堪称魁首，故后来被称为“太平猴魁”。
